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三季度,全球氮肥价格持续波动,先抑后扬,期间有中国生产商联盟的保价功劳。瑞士信贷银行预测全球氮肥需求和供应量每年增长2%。未来的氮肥风险是页岩气革命,它可能会使美国由氮肥进口国变成出口大国。
肥生产商在第三季度伊始供应普遍偏紧,而印度、巴基斯坦的需求量均出现增加,巴西需求不旺被埃塞俄比亚的需求所弥补。
肥市场明显向好,加钾预计2014年全球钾肥需求将超过5800万吨,2015年需求将超过5900万吨。各国为提高作物产量和地力,催生了对高钾、高氮肥料的需求,推动全球钾肥需求呈缓慢增长之势。
氮肥——价格爬升 基本稳住
7月多因素促成价格上升 印度举行了一轮招标,只获得了需求量的1/3,这意味着印度不得不再次招标。另一方面,中国生产商在竭尽全力阻止价格下滑,但25万吨的中标量对于中国港口巨大的小颗粒尿素库存来说实在是太少了。当时,中国港口尿素库存大约是120万吨,且还会增至200万吨。印度进口商为等待政府补贴新政暂时退出采购。中国生产商希望将离岸价稳定在260美元(吨价,下同),但中国国内尿素库存不断增加,而需求疲软,国际市场7月份的需求旺季已经结束,生产商的降价压力很大。
此外,玉米和大豆价格下调给尿素市场带来了负面影响。中国氮肥工业协会出面挺价。在没有中国货源支撑的前提下,印度IPL的130万吨尿素招标价格提高了 8~10美元,相当于中国离岸价260美元,尽管中国尿素未能保住预期的离岸价270美元,但阻止了尿素价格进一步下滑。
7月末,全球范围内大颗粒尿素价格普涨,随着美国需求渐多和拉美部分国家需求旺盛,全球尿素价格出现上涨趋势。美国本用肥季过后,流通渠道内的库存已空,本来应该有50万吨结转到下一季节;下半年巴西同比多进口100万~120万吨大颗粒尿素;中国大颗粒尿素7月订单充裕,8月份供应量大大减少;埃及供应量明显减少,年初至今其出口量减少了50万吨。
8月中国延续保价成果 大颗粒尿素供应紧张和美国市场需求旺盛促使价格继续上涨,带动小颗粒尿素上涨。美国海湾大颗粒尿素到岸价高达395美元。中国大颗粒尿素成交离岸价也达到 320美元,比5月底上涨了近60美元。小中国供应商成功将出口离岸价上调至270美元,达到了氮肥工业协会最初希望达到的价位。预计中国今年出口总量将在1050万~1100万吨之间,比去年增加250万~300万吨。其他地区货源量也在减少。
与此同时,全球需求量总体不断增加。几个国家统计的2013年7月~2014年6月的进口数据表明,今年的尿素进口总量已打破纪录:英国尿素进口量同比增加了18%,增加量为77.2万吨;法国进口量同比增加了14%,增加量为148万吨;加拿大进口量同比增加了11%,增加量为99万吨;澳大利亚进口量同比增加了7%,增加量为182万吨。这4个国家的进口量共增加了51.3万吨。
9月尿素价格高位企稳 美国市场大颗粒尿素采购兴趣减少,自8月份以来价格首次出现下调,中国小颗粒尿素价格也停止了已持续两个月的上涨过程。美国9月份以后船期的尿素离岸价降至280美元,这是自6月份以来美国大颗粒尿素成交价首次低于其他市场现货价格,意味着市场已开始由强转弱,价格已经见顶的迹象越来越明显。
国际尿素价格从6月开始持续上涨,9月上旬终于停止上涨步伐,独联体小颗粒和中国大颗粒尿素还出现了小幅下滑,黑海离岸价在325~330美元,中国大颗粒离岸价也降至340美元,中国小颗粒尿素价格仍然相对较低,离岸价在290美元左右。在巴西和加拿大,由于贸易商8月订货时的价格较高,所以这两个较活跃的市场到岸价还在继续上涨,实际是滞后效应。来自印度和巴基斯坦的需求高峰使10月份装运的尿素价格有一定幅度的上升。
9中旬,全球尿素市场保持坚挺,大部分市场价格平稳或小幅上调,且在高位企稳。大、小颗粒尿素价格现分化迹象,由于黑海和波罗的海地区货源供应紧张,小颗粒价格更为坚挺。下旬,中国港口的尿素库存增多,在印度举行的一次招标上,一家中国生产商报价率先降低5美元,中国氮肥工业协会马上启动调查是哪家企业破坏价格联盟。除印度和中国外,其他市场相对安静,交易量有限,仅有的少量交易显示价格平稳或微降。
总体上,受农产品价格较低的影响,全球化肥市场包括美国和巴西的尿素价格出现小幅下滑。至此,第三季度国际尿素价格以稳中小幅下滑收场。